比特币合约依托杠杆运行，杠杆在放大收益的同时同步成倍放大亏损，市面上主流合约平台最高支持百倍杠杆，价格反向波动1%即可造成全额保证金爆仓，而比特币现货单日涨跌幅度超5%属于常态化行情，极端行情单日波动甚至突破20%，即便是短线交易者，也无法规避突发性插针、盘面砸盘带来的被动强平。永续合约每8小时结算一次资金费率，多空持仓失衡时，持仓方需要持续支付资金成本，长期持仓状态下，日积月累的费率会不断蚕食账户本金，不少交易者即便行情判断正确，也会因长期缴纳费率由盈利转为亏损，成本损耗是阻碍稳定盈利的关键细节之一。
比特币无实体价值锚定，价格受机构砸盘、各国监管新政、大额链上转账、虚假消息等多重不可控因素影响，盘面极易被大额资金短期操控，短线K线频繁出现虚假破位走势，各类技术指标、均线系统、多空比值等分析工具仅能参考过往行情，无法精准预判突发异动。很多交易者依靠固定技术战法交易，但历史走势不能复刻未来，同一套入场策略在牛市行情可以获利，震荡熊市中会连续止损，不存在适配全周期行情、永久有效的交易模型，这从根源断绝了稳定复利的可能性。另外合约交易手续费、滑点损耗持续存在，频繁短线交易会让手续费日积月累掏空账户，即便是胜率60%以上的交易者，扣除各项交易成本后长期收益大多趋近负值。
从交易者人性与行业乱象角度，币圈合约市场充斥喊单、带单、虚假跟单骗局，所谓分析师稳赚策略大多是诱导用户频繁开仓、加大杠杆，平台方还能通过调控深度、定点插针收割散户仓位，部分小众合约平台存在后台篡改交易数据、无故冻结提现的问题，投资者本金安全没有第三方资金存管保障。多数交易者存在追涨杀跌、亏损加仓扛单的交易陋习，短暂盈利后盲目加大投入，一次大幅回撤就会吞噬过往全部收益，即便短期侥幸连续获利，也只是行情红利下的偶然结果，无法复制为长期稳定收益。
